최근 주식 시장에서 공모주 이벤트를 곳곳에서 많이 합니다. 공모주에 대한 흐름을 알고 청약 방법, 청약 시 유의점, 좋은 공모주 선택 방법을 살펴보도록 하겠습니다.
1. 의미
- 기업이 거래소에 상장하면서 투자자를 새로 모집할 때 발행하는 주식을 말합니다.
2. 청약 흐름
- 기업공개(Initial Public Offering,IPO)
– 거래소 상장 전 주주를 맞이하기 위해 기업이 자신을 공개하는 일 - 상장 주관사 결정
– 상장회사 홍보, 공모가격 결정, 주식 청약 및 상장 등 모든 과정을 함께 하는 매니저 증권사
– 기업 규모가 큰 경우 : 상장 주관사도 여러 곳 선정 - 상장 주관사가 기업을 실사
- 한국거래소에 상장 예비심사 신청(약 2달 심사)
- 금융감독원에 증권 신고서(기업 소개) 제출
- 수요 예측
– 기관투자자를 상대로 공모주 청약 기회를 제공
– 기관의 청약 경쟁률에 따라 최종 공모가격 결정
– 의무보유 확약
– 공모가격이 마음에 들지 않으면 상장을 포기하는 경우도 발생 - 공모가 결정
- 신주발행
– 정해진 공모가격과 필요한 자금을 감안해 새로운 주식 발행
– 구주 매출 : 기존 주주가 보유하던 주식을 일반인에게 공개 판매하는 것
– 신주 발행 : 주식을 새로 발행하여 지금을 모으는 것 - 일반투자자에게 결정된 공무가로 청약을 받음
– 상장 주관사 계좌로만 청약 가능
– 주식 가격의 50%에 해당하는 증거금만 계좌에 있으면 가능
– 신청한 주식이 다 배정되는 경우는 흔치 않음
– 배정에 성공한 주식 외 증거금은 반환됨 - 한국거래소에 상장 신청서 제출
- 상장
3. 상장 첫날 주가 결정법
- 상장 첫날 시초가는 공모가의 90~200% 범위에서 결정
– 이후 정해진 시초가에서 30%까지 더 오를 수 있음 - 따상 : 시초가가 공모가 200%에서 결정한 뒤 장중 상한가
- 따상상 – ‘따상’ 이후 이틀날도 상간가를 기록
4. 유의점
- 공모주가 항상 대박인 것은 아님
- 공모가 뻥튀기에 주의
- 기업이 자금을 모으기 위해 너무 낮은 공모가를 제시하는 상장 주관사를 선택하지 않음
- 상장 주관사는 공모가가 높을수록 많은 수수료를 받음
5. 좋은 공모주 선택 방법
- 공식사이트에서 ‘투자설명서’를 살펴봅니다.
– 기업 가치 선정 근거, 주가 하락의 잠재적 요인 판단 - 기관과 최대주주의 보호예수기간(의무보유확약)을 살펴봅니다.
1) 기관 – 증권발행실적보고서의 ‘청약 및 배정에 관한 사항’
2) 최대주주 보호예수 – 증권신고서의 ‘투자위험요소’
– 사업위험 요소
– 상장 후 유통주식수 - 증권발행조건 확정을 살펴봅니다.
– 투자자들의 신뢰를 얻기 위해 의무보유확약을 건 회사에게 더 많은 주식 배경 - 공모주에 주가는 기업 가치가 결정합니다.
출처 티처빌 주식의 정석 기초편